Начальная маржа
Это минимум собственных средств, чтобы открыть позицию. Она рассчитывается из ставки риска бумаги: начальная маржа = стоимость позиции × ставка риска.
Минимальная маржа
Порог поддержания позиции. Обычно она примерно вдвое меньше начальной. Если стоимость вашего портфеля опускается ниже минимальной маржи, наступает маржин-колл.
Как это связано с плечом
Чем ниже ставка риска и выше плечо, тем меньше «запас» до минимальной маржи. Поэтому большое плечо опаснее при высокой волатильности.
Практический вывод
Не набирайте позицию «под завязку» по начальной марже — оставляйте буфер. Рассчитать безопасный объём поможет сервис роботов.
Пример на числах
Ставка риска 20%, позиция 500 000 ₽. Начальная маржа = 500 000 × 20% = 100 000 ₽ (это минимум своих средств для открытия). Минимальная маржа примерно вдвое меньше — около 50 000 ₽. Пока стоимость портфеля выше 50 000 ₽, позицию держат; ниже — маржин‑колл.
Ликвидный портфель
НМ и ГО покрываются не только кэшем, но и ликвидные бумаги на счёте — их суммарная оценка с учётом ставок риска называется ликвидным портфелем. Именно с ним брокер сравнивает начальную и минимальную маржу.
Как не поймать принудительное закрытие
Держите запас свободных средств, не используйте максимальное плечо и ставьте стоп‑лосс. Чем ближе позиция к минимальной марже, тем меньше «подушка» на случай волатильности.