💡
Коротко. Простая доходность = (стало − было) ÷ было × 100%. Но чтобы сравнивать периоды и учитывать пополнения, нужны годовая доходность и метод XIRR, а также учёт комиссий, налогов и инфляции.

Зачем считать доходность

Без корректного расчёта легко переоценить результат. Правильная доходность помогает сравнить ваш портфель с альтернативами (вкладом, ОФЗ, индексом) и понять, оправдан ли риск.

Простая доходность

Базовая формула: (Итоговая стоимость − Начальная) ÷ Начальная × 100%. Она подходит, если вы не пополняли и не выводили деньги внутри периода.

Годовая доходность

Чтобы сравнивать периоды разной длины, доходность приводят к годовому выражению (annualized). Доходность за 3 месяца в 5% — это не 5% годовых.

Учитывайте комиссии, налоги и дивиденды

Реальный результат — после вычета комиссий и налога (НДФЛ удерживает брокер) и с учётом полученных дивидендов и купонов. «Грязная» доходность вводит в заблуждение.

XIRR при пополнениях

Если вы регулярно пополняли счёт, простая формула не работает. Используйте XIRR (внутренняя норма доходности с учётом дат денежных потоков) — она есть в Excel/Google Таблицах и в аналитике многих брокеров.

Реальная доходность

Вычтите инфляцию — это реальная доходность. Номинальные 12% при инфляции 8% — это около 4% реального роста покупательной способности.

Не путайте доходность и риск

Высокая доходность за счёт большого риска ненадёжна. Оценивайте результат вместе с просадками и держите риск под контролем — как рассчитать размер позиции.