Что такое ликвидность
Ликвидность показывает, насколько легко превратить актив в деньги по цене, близкой к рыночной. Чем больше сделок и участников — тем выше ликвидность.
Как оценить ликвидность
- Спред — разница между лучшей ценой покупки и продажи в стакане. У ликвидных бумаг он узкий.
- Объём торгов — сколько бумаги наторговали за день.
Почему это важно новичку
В неликвидной бумаге вы можете не выйти по нужной цене, а стоп сработает хуже ожидаемого. Поэтому новичкам стоит начинать с ликвидных «голубых фишек». В моём сервис роботов проскальзывание можно заложить в расчёт заранее.
Спред как «скрытая комиссия»
Широкий спред — это дополнительная потеря на каждой сделке: вы покупаете по цене продавца, а продаёте по цене покупателя. На ликвидной бумаге спред — доли процента, на неликвидной — несколько процентов, что съедает прибыль ещё до движения цены.
Как ликвидность связана с проскальзыванием
Крупная рыночная заявка в «тонком» стакане «съедает» несколько ценовых уровней — фактическая цена исполнения оказывается хуже. Это и есть проскальзывание. Чем выше ликвидность, тем оно меньше. Поэтому объём стоит соизмерять с ликвидностью бумаги.
Как проверить ликвидность перед покупкой
Посмотрите на стакан (плотность заявок и спред) и на дневной объём торгов. У «голубых фишек» оба показателя высокие. Для крупных объёмов используйте лимитные заявки вместо рыночных.