Как устроен стакан
Стакан собирает все лимитные заявки по бумаге. Биды — заявки на покупку, аски — на продажу. Разница между лучшим бидом и лучшим аском — это спред.
Как формируется цена
Сделка проходит, когда покупатель и продавец согласны на одну цену. Последняя такая цена и есть текущая котировка на бирже.
Что говорит спред
Узкий спред — признак высокой ликвидности. Широкий спред увеличивает издержки входа и выхода, поэтому его стоит учитывать при расчёте позиции в сервис роботов.
Пример стакана
Допустим, лучшая заявка на покупку — 100,00 ₽, лучшая на продажу — 100,05 ₽. Спред — 5 копеек (0,05%). Если вы подадите рыночную заявку на покупку, купите по 100,05; на продажу — продадите по 100,00. Разница и есть плата за «мгновенность».
Рыночная и лимитная заявка через стакан
Рыночная заявка «сметает» ближайшие заявки в стакане — исполняется сразу, но по разным ценам, если объём большой. Лимитная встаёт в стакан по вашей цене и ждёт встречную — вы контролируете цену, но исполнение не гарантировано.
О чём говорит «плотность» стакана
Много крупных заявок близко к текущей цене — рынок «толстый», проскальзывание меньше. Разреженный стакан — сигнал низкой ликвидности: крупный ордер сдвинет цену. Не воспринимайте отдельные крупные заявки как «гарантию» — их могут снять.